Гірничодобувні титани повертаються за стіл переговорів: Rio Tinto та Glencore відновлюють переговори про злиття
Мідь стає критично важливим ресурсом на тлі енергетичного переходу та буму штучного інтелекту.
На тлі глобального енергетичного переходу та попиту, зумовленого штучним інтелектом, мідь стає стратегічно важливим ресурсом. За даними Financial Times, гірничодобувні гіганти Rio Tinto та Glencore нещодавно відновили переговори про злиття. Аналітики припускають, що ця потенційна угода відображає перекалібрування масштабу та контролю ресурсів гірничодобувними компаніями на тлі очікувань довгострокового зростання попиту на мідь. Однак реакція ринку була обережною, а акції Rio Tinto впали більш ніж на 5% на Австралійській фондовій біржі.
У четвер за місцевим часом Financial Times повідомила, що два світові гірничодобувні гіганти відновили переговори після того, як попередні переговори провалилися приблизно рік тому. Обидві компанії окремо підтвердили, що вони ведуть попередні переговори про потенційне «злиття частин або всіх своїх бізнесів», яке може включати угоду з продажу акцій. Однак невдовзі після публікації повідомлення вони наголосили, що жодної угоди немає.
Інсайдери зазначили, що згідно з чинними рамками, більша Rio Tinto може придбати Glencore, хоча структура залишається неясною, зокрема чи буде підрозділ Glencore з торгівлі сировинними товарами частиною угоди. Якщо угоду буде завершено, вона створить гірничодобувного титана з вартістю підприємства понад 260 мільярдів доларів, що підкреслює загострення боротьби за мідні ресурси.
Цей крок відбувся після нещодавнього злиття Anglo American та Teck Resources з «нульовою премією», яке змусило конкурентів, таких як BHP та Rio Tinto, розширити свої портфелі міді. Glencore, зі свого боку, переорієнтувала свою стратегію на зростання видобутку міді, а її генеральний директор минулого року заявив, що компанія прагне стати «найбільшим у світі виробником міді». Glencore, яка наразі посідає шосте місце у світі, планує майже подвоїти свій річний обсяг виробництва до 1,6 мільйона тонн до 2035 року.
За останні шість місяців акції Glencore зросли приблизно на 35% завдяки зростанню цін на сировинні товари та стратегії компанії щодо міді, тоді як акції Rio Tinto зросли понад 40%. Ціни на мідь продовжують зростати, причому тримісячні ф'ючерси на LME цього тижня подолали позначку в 13 000 доларів США за тонну, перш ніж за ніч закріпитися на рівні 12 720,5 доларів США за тонну.
У звіті, опублікованому в четвер, S&P Global попередило про майбутній «структурний стрибок» у попиті на мідь, зумовлений енергетичним переходом, інфраструктурою штучного інтелекту та основними економічними потребами – на тлі обмеженої пропозиції.
Даніель Єргін, віце-голова S&P Global:
«Світовий попит на мідь зросте приблизно на 50%, головним чином через прискорену електрифікацію. До 2040 року, за прогнозами, світове споживання електроенергії зросте приблизно на 50%».
S&P прогнозує, що річний попит на мідь з боку центрів обробки даних зросте з ~1,1 мільйона тонн у 2025 році до ~2,5 мільйона тонн до 2040 року, тоді як загальний світовий попит зросте з 28 мільйонів тонн (2023 рік) до 42 мільйонів тонн (2040 рік). Без «значного розширення поставок» дефіцит може досягти 10 мільйонів тонн до 2040 року — майже третини поточного попиту.
